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畅游Q2财报解读:新《天龙八部》投入力度最大

畅游Q2财报解读:新《天龙八部》投入力度最大

  7月29日消息,据国外媒体报道,畅游 (Nasdaq:CYOU)今天发布截至2013年6月30日的第二季度财报,财报显示,畅游第二季度总营收为1.824亿美元,同比增24%;较上季度 增长3%;不按美国通用会计准则计算的净利润为7560万美元,同比增长4%。

  财报发布后,畅游首席执行官王滔、总裁陈德文、首席财务何捷及首席运营官洪晓健等公司管理层随后召开电话会议,解读财报要点并回答分析师提问。

  以下是分析师问答环节主要内容:

  摩根士丹利分析师蒂莫·陈(Timothy Chan):对即将推出的《天龙八部》资料片预期如何?与以往版本有何区别?对新资料片的财务表现有何预期?从收费角度看,有何影响?

  王 滔:新《天龙八部》是我们有史以来力度最大的资料片,投入了300人的开发,持续了一年零几个月的时间。该资料片重点解决了《天龙八部》长期存在的一些问 题,例如《天龙八部》的画面很早以前规划开发的,所以现在的画面对新用户吸引力不够,这一次对画面进行了全面翻新,以增加对用户的吸引力。比如说,我们会 根据新用户群玩游戏的特点,像页游用户和移动用户的一样,会吸取这些特质,把它开发到新的《天龙八部》当中。在收入方面,我们一般相对比较保守,在头三个 月都会比较温柔一点。它重点是对明年的收入增长起到很大贡献。

  巴克莱资本分析师埃利西亚·雅普(Alicia Yap):17173的收入和运营数据增长都不错,主要原因是在于平台策略还是第二季度更多其他厂商有比较大的资料片或游戏上线?管理层对MMO行业的整体增长率发展有什么看法?是否符合原来的预期?

   王滔:第二季度17173收入增长主要还是季节性方面的原因。平台的用户增长会带来收入的增长,但这是一个相对缓慢和持续的过程,它不会立即显现出来。 我们对平台的投入和建设不是一天两天,预计将在6个月内17173平台用户数将会有比较大幅度的提升。同时我们现在非常重视移动上的应用,17173设有 一个专门团队负责移动应用的开发,以争取服务更多移动用户。从长期来看,端游是一个微量的增长,总体上用户的活跃会下降。它的直接因素在于,现在很多用户 使用PC的时间越来越短,因为我们是一家游戏公司,所以我们会持续专注于在MMO上提供优质的服务。

  Piper Jaffray马克·马洛斯蒂卡(Mark Marostica):利润率下降的主要原因是什么?

   何捷:利润率的压力主要来自于移动应用程序研发的投资,服务于移动游戏和17173业务。王总之前已经提到这点。此外,由于我们的移动项目已经启动一段 时间,在今年余下时间我们将为17173项目推出多款游戏以及应用程序,所有这些应用程序都将通过销售渠道进行大力推广。因此简单说,利润率压力主要来自 产品开发以及市场营销费用。

  八六研究分析师:从一到两年时间来看,页游联运平台上去玩玩会不会成为公司收入的主要来源?

  王滔:增值服务将会增长很快,但是因为我们盘子比较大,它不成为收入的主要来源,而是增长的来源。它的增长不仅仅来自于网页上的用户,更多来自于移动上的用户。大概6个月时间后17173在移动上的产品就会显现出来,畅游的管理层会重点关注17173在移动上的应用。

  麦格理证券分析师:记得上次提过主要做生命周期比较长的移动产品,但畅游在第二季度已经推出了两款跟市面上的游戏比较类同的休闲游戏,这两款产品是否只是试水的产品?在移动策略方面有没任何变化?

   王滔:我们在移动策略上没有变化,主要是做比较长期的移动游戏。但是因为许多团队都只是组建不久,所以通过休闲性的、开发周期比较短的游戏来锻炼团队, 以提升团队的制造水平。虽然仅仅是试水、培养团队的制作能力,像《别动我的奶酪》这款游戏每天的用户活跃数已经超过20万。从长期来看,高活跃用户数的游 戏和高收入的游戏,我们都会下很大的力度去制造和开发。高活跃用户数的游戏对交叉推广我们自身的高ARPU值的游戏有非常大的帮助。

  摩根大通分析师:关于营收分成比例,管理层在陈述环节提到提高营收分成比例会对利润率造成压力,请问提高比例是行业整体趋势还是畅游自身的选择?

  何捷:营收分成比例并没有变化或者提高,事实上只是部分玩家从低分成比例的游戏转移至高分成比例的游戏,这正是平均收入提升的原因,因此分成比例并没有改变。另外,我刚才提到的是互联网增值服务业务,这只是我们整体业务的很小一部分。

  摩根大通分析师:为什么预测第三季度营收环比下滑?

  何捷:对于第三季度,我们曾在陈述环节提到,畅游将在10月推出非常重要的年度资料片。因此,大家可以想象到,在我们公司内部《天龙八部》是第三季度的首要任务,这也是为什么我们专门降低了营收目标,从而可以让他们专注于《天龙八部》业务的未来。这是为什么我们预测第三季度营收环比略微下滑的原因。

  王滔:事实上,新的天龙八部新的资料片原来是由一个团队独立一直开发,等到第三季度时候,以及现在研发天龙八部的团队会和原有的团队合并,所以第三季度的重点是把新的资料片带给大家。

  汇丰银行分析师:关于第七大道的运营数据,付费的充值用户数同比下降,原因主要是来自《弹弹堂》下降还是《神曲》下降?这两款游戏的收入规模分别是多少?

  王滔:收入同比下降主要是《弹弹堂》收入同比减少。

  何捷:按照惯例不会公布各款游戏的独立数据,不过可以和大家分享的是,《神曲》的收入已经超过《弹弹堂》一段时间了。

[编辑:小草]
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